夢真ホールディングスの銘柄分析。成長性のある高配当銘柄。

夢真ホールディングスとは

株式会社夢真ホールディングス（以下、夢真HDと書きます。）は派遣業種の持ち株会社です。

元々、夢真HDと言えば建設業に特化した派遣事業が特色でした。最近は後述のとおり、他分野の派遣事業者などを買収し、事業を拡大しています。

建設技術者派遣事業が主力です。

建設現場での作業について、研修センター（夢トレ）で一定期間教育し、建設技術者として建設現場に中長期で派遣するビジネスモデル。

夢真HDは、オリンピック関連の建設需要や、老朽化したインフラの補修需要にのって、業績を右肩上がりで伸ばしてきました。

このように、夢真HDは活発にM&Aを行い、対応する業種を広げてきました。

ITエンジニア派遣への投資に力を入れていますね。主力の建設技術者派遣と並ぶ、収益の柱になることが期待されます。

右肩上がりで伸びています。ただ会社の目標が高すぎて、未達になる年もあります。

マイナスに転落したのは2016年だけです。積極的に投資している中で、フリーキャッシュフローのプラスを維持できています。

ROEは高位な水準で推移しています。株主資本を効率的に活用して、利益をあげられています。

2円から35円まで上がるスピードが早かったが、その後高止まりしています。

業績が良くフリーCFも積み上がっているだけに、そろそろ次の増配があっても良いような。もっとも、現時点（株価850円前後）でも、配当利回りは4%程度あり、高配当株と言えます。

夢真HDは自社株買いを積極的に行っています。2018年12月20日から開始した自社株買いの枠（20億円）を、8月末時点でほぼ使い切りました。

すると、自社株買の枠を10億円追加することが、9月9日付で発表されました。自社株買いの期間は、2019年12月19日まで延長。

相場状況が不安定な中で、株価を支えようというのは、株主にとっては心強いでしょう。

日本中の橋や学校が老朽化していて補修が必要であることや、国土強靭化計画などを考えると、建設需要はオリンピック終了後も続くものと思います。建設技術者派遣事業を主力とする夢真HDには追い風です。

成長性と配当利回りが高く、自社株買いによる株主還元にも積極的。成長株と見ても、高配当株と見ても、魅力があります。

ただ、建設業は市況の影響を受けやすいと考えられ、その点には注意が必要です。ITエンジニア派遣事業などへの投資で、事業ポートフォリオが多少分散される見込みですが、主力が建設技術者派遣事業であることは、変わりません。

生活必需品やヘルスケアセクターの高配当銘柄のような、長期的な安定感は期待しない方が良いでしょう。ある程度成長したら、利確も視野に入れるべきかもしれません。