Long-term investment

【VGT・QQQ】ハイテク(情報技術)セクターETFの比較

ハイテクETFの勧め

ハイテクセクターの個別株投資は、ハイリスク・ハイリターンです。技術革新スピードは早く、先を見通すことは不可能に近い。しかし、ハイテクセクターの高い将来性を疑う人は、少ないと思います。

ハイテクセクターに投資する場合、個別銘柄より広く分散投資できるETFがおすすめです。高値掴みをするリスクも、銘柄選択を間違えて上昇相場に乗れないリスクも、大幅に下がります。後述しますが、リターンも十分です。

この記事では、ハイテクETFの代表格である、バンガード情報技術セクターETF(VGT)と、ナスダック100指数ETF(QQQ)を比較してみます。

VGT(バンガード・米国情報技術セクターETF)とは

バンガード社が運用する、情報技術(ハイテク)セクターのETFです。

運用会社 バンガード
セクター ハイテク
配当利回り 0.83%
信託報酬 0.10%
純資産額 約396億ドル

連動するベンチマークは、MSCI USインベスタブル・マーケット・情報技術25/50インデックスです。

VGTの構成銘柄

順位 銘柄 構成割合
1 アップル(AAPL) 21.5%
2 マイクロソフト(MSFT) 16.7%
3 エヌビディア(NVDA) 3.5%
4 ビザ(V) 3.3%
5 マスターカード(MA) 2.9%
6 アドビ(ADBE) 2.5%
7 セールス・フォース(CRM) 2.4%
7 ペイパル(PYPL) 2.4%
9 インテル(INTC) 2.1%
10 シスコ・システムズ(CSCO) 1.79%

ソースはファクト・シートです(2020年12月6日時点)。構成銘柄10位までで、ETF全体の59%を占めています。

注意したいのは、アマゾンは一般消費財セクターに、アルファベット・フェイスブック・ネットフリックスは米国通信サービス(コミュニケーション)セクターに分類されていることです。

グーグル・フェイスブック・ネットフリックスなどのFANG銘柄に投資をしたい場合は、VGTよりも、バンガード・米国通信サービス・セクターETF(VOX)が良いでしょう。

QQQ(インベスコQQQトラスト・シリーズ1)とは

QQQはナスダック100指数に連動することを目指すETFです。ナスダック上場会社の内、上位100社に投資をするということになります。

運用会社 インベスコ・パワーシェアーズ
投資対象 ナスダック100指数
配当利回り 0.51%
信託報酬 0.20%
純資産額 約1,477億ドル

QQQの構成銘柄

順位 銘柄 構成割合
1 アップル(AAPL) 12.9%
2 マイクロソフト(MSFT) 10.0%
3 アマゾン(AMZN) 9.8%
4 テスラ(TSLA) 4.4%
5 フェイスブック(FB) 4.1%
6 アルファベット・クラスA(GOOGL) 3.9%
7 アルファベット・クラスC(GOOG) 3.8%
8 エヌビディア(NVDA) 2.6%
9 ペイパル(PYPL) 2.0%
10 コムキャスト(CMCSA) 1.9%

ソースはファクト・シートです(2020年12月6日時点)。上位10銘柄でETF全体の55%を占めます。

ハイテクが中心ですが、ナスダック構成銘柄であることが条件のため、生活必需品セクターのペプシコなどもQQQ構成銘柄です。10位までには入っていませんが、ネットフリックスも構成銘柄です。

QQQにはGAFAやネットフリックスが含まれる。そこがVGTとの大きな違いですね。

VGTとQQQの比較。どちらに投資する方が有利?

直近5年間パフォーマンス(配当込み)

VGT QQQ VOO
2016 13.77% 7.10% 12.17%
2017 37.07% 32.66% 21.77%
2018 2.45% △0.13% △4.50%
2019 48.61% 38.96% 31.35%
2020 40.74% 44.46% 16.48%
5年平均   28.53% 24.61% 15.45%

2020年は12月6日時点の年初来リターンです。VOO(S&P500)は参考として加えました。VGT・QQQのいずれも、この数年間はS&P500をアウトパフォームしています。

直近5年間の比較では、VGTのリターンが優秀です。しかし、より長い期間で比較すると、QQQが上となります。コロナショックの影響が大きい2020年を見ると、QQQのパフォーマンスが強いですね。どちらに優位性があるかは時期にもよります。

VGTとQQQのどちらが買いなのか

フェイスブック、アマゾン、ネットフリックスなどは、短期間で世界でも上位の時価総額になっています。今後の上昇余地が、どれほどあるでしょうか。まだまだ成長するかもしれませんが、未踏の時価総額になっているため、判断が難しくなっています。

また、民主党議員の中に、FANGを名指しで攻撃する議員がいることも、リスク要因です。テック企業への規制は欧州が先行していますが、いずれアメリカでも同様の規制が実施されるかもしれません。

そう考えると、FANGが入っていないVGTの方が低リスクに思えます。配当利回りと経費率(信託報酬)でも、VGTの方がQQQより優位です。

一般的にはQQQを推す人が多いと思いますが、個人的にはVGTの方が買いというのが結論です。

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