【VGT、VHT、VDC】GICSの産業分類と各セクターのリターン

GICS の産業分類（セクター分類）

GICSは、グローバル産業分類標準 (Global Industry Classification Standard)の略称です。外国株式の業種分類では、最もよく使用されます。GICSは世界の産業を、11 のセクター、24 の産業グループ、69 の産業、158 の産業サブグループに分類しています。

セクター	日本語名	個別銘柄の例
INFORMATION TECHNOLOGY	情報技術	アップル、マイクロソフト、インテル
HEALTH CARE	ヘルスケア	ファイザー、メルク、ジョンソン・エンド・ジョンソン
CONSUMER DISCRETIONARY	一般消費財	アマゾン、テスラ、ナイキ
UTILITIES	公益事業	ネクステラ・エナジー、デューク・エナジー
CONSUMER STAPLES	生活必需品	P&G、コカ・コーラ、コストコ
INDUSTRIALS	資本財・サービス	ボーイング、キャタピラー、GE
FINANCIALS	金融	JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、バークシャー・ハサウェイ
REAL ESTATE	不動産	アメリカン･タワー、プロロジス
COMMUNICATION SERVICES	コミュニケーション	ディズニー、ネットフリックス、フェイスブック
MATERIALS	素材	ダウ・インク、アルコア
ENERGY	エネルギー	エクソン・モービル、シェブロン

バンガード社は、GICSの11セクターに対応したETFを設定しています。セクターETFに投資をすれば、そのセクターに分散投資できます。

ここで、各セクターETFのリターンを比較してみます。2011年5月5日〜2020年5月4日の10年間、配当込みの数値です。参考にS＆P500・ETFのVOOも掲載します。経費率はセクターETFが0.10%、VOOは段階的に引き下げられ、現在は0.03%です。

上の表から、この10年間は、情報技術セクター、ヘルスケアセクター、一般消費財セクターに投資をしていれば、市場平均（S＆P500）を上回るリターンを得られたことが分かります。

ヘルスケアはS＆P500指数が設定された1957年以来、長期的に市場平均を上回っています。情報技術セクターは、20世紀は平凡でしたが、アップルやマイクロソフトに牽引され、ここ10年は最高のリターンになっています。

素材セクターは、化学や鉄鋼が主体です。S＆P500の設定以来、最悪のセクターとして知られていますが、この10年間も市場平均を大幅に下回りました。20世紀の序盤は花形でした。

エネルギーセクターは20世紀を通じて高いリターンでしたが、この10年間で大きく崩れ、マイナスの利回りになりました。今後、回復するかは原油価格次第ですね。

特定の要素に絞って、分散投資をすることをスマート・ベータ戦略と言います。特定のセクターに絞って分散投資をすることも、スマート・ベータ戦略の一つです。

インデックス投資のように、時価総額型の指数に投資をして、市場全体の値動きに合わせるよりはアクティブな運用ですが、個別銘柄を選んで投資するよりはパッシブな運用です。

将来のリターンを読むことは難しく、成長性が高いと誰もが分かっていれば、株価に織り込まれているはずです。その前提はありますが、ヘルスケア（VHT）、生活必需品（VDC）は常に需要があるはずで、今後も崩れにくいのでは、と思っています。

ポートフォリオの中心はインデックス投資であるべきですが、平均的なリターンを補完するためには、スマート・ベータ戦略は最適です。私の場合はセクターではなく、配当に着目して、高配当ETFのVYMを買い続けています。